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La finanza decentralizzata, nota anche come DeFi, utilizza la criptovaluta e la tecnologia blockchain per gestire le transazioni finanziarie. La DeFi mira a democratizzare la finanza sostituendo le istituzioni centralizzate legacy con relazioni peer-to-peer in grado di fornire una gamma completa di servizi finanziari, dalle operazioni bancarie quotidiane, prestiti e mutui, a complicate relazioni contrattuali e trading di asset.
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Finanza centralizzata oggi
Oggi, quasi ogni aspetto dell’attività bancaria, dei prestiti e delle negoziazioni è gestito da sistemi centralizzati, gestiti da organi di governo e guardiani. I consumatori abituali devono avere a che fare con una serie di intermediari finanziari per avere accesso a qualsiasi cosa, dai prestiti auto e mutui al trading di azioni e obbligazioni.
Negli Stati Uniti, organismi di regolamentazione come la Federal Reserve e la Securities and Exchange Commission (SEC) stabiliscono le regole per il mondo delle istituzioni finanziarie e degli intermediari finanziari centralizzati e il Congresso modifica le regole nel tempo.
Di conseguenza, ci sono poche possibilità per i consumatori di accedere direttamente ai capitali e ai servizi finanziari. Non possono aggirare intermediari come banche, borse e istituti di credito, che guadagnano una percentuale di ogni transazione finanziaria e bancaria come profitto. Tutti dobbiamo pagare per giocare.
Il nuovo modo: finanza decentralizzata
La DeFi sfida questo sistema finanziario centralizzato depotenziando intermediari e guardiani e dando potere alle persone comuni tramite scambi peer-to-peer.
« La finanza decentralizzata è una separazione della finanza tradizionale », afferma Rafael Cosman, CEO e co-fondatore di TrustToken. « La DeFi prende gli elementi chiave del lavoro svolto oggi da banche, borse e assicuratori – come prestiti, prestiti e negoziazioni – e li mette nelle mani di persone normali ».
Ecco come potrebbe andare a finire. Oggi potresti mettere i tuoi risparmi in un conto di risparmio online e guadagnare un tasso di interesse dello 0,50% sul tuo denaro. La banca poi si gira e presta quei soldi a un altro cliente con un interesse del 3% e intasca il profitto del 2,5%. Con la DeFi, le persone prestano i propri risparmi direttamente ad altri, eliminando quella perdita di profitto del 2,5% e guadagnando l’intero ritorno del 3% sui propri soldi.
Potresti pensare: « Ehi, lo faccio già quando invio denaro ai miei amici con PayPal, Venmo o CashApp ». Ma tu no. Devi ancora avere una carta di debito o un conto bancario collegato a quelle app per inviare fondi, quindi questi pagamenti peer-to-peer dipendono ancora da intermediari finanziari centralizzati per funzionare.
DeFi funziona su Blockchain
Blockchain e criptovaluta sono le tecnologie fondamentali che consentono la finanza decentralizzata.
Quando effettui una transazione nel tuo conto corrente convenzionale, viene registrata in un libro mastro privato, la cronologia delle tue transazioni bancarie, che è di proprietà e gestita da un grande istituto finanziario. Blockchain è un libro mastro pubblico decentralizzato e distribuito in cui le transazioni finanziarie sono registrate in codice informatico.
Quando diciamo che la blockchain è distribuita, significa che tutte le parti che utilizzano un’applicazione DeFi hanno una copia identica del libro mastro pubblico, che registra ogni singola transazione in codice crittografato. Ciò protegge il sistema fornendo agli utenti l’anonimato, oltre alla verifica dei pagamenti e un registro della proprietà dei beni che è (quasi) impossibile da alterare con attività fraudolente.
Quando diciamo che la blockchain è decentralizzata, significa che non ci sono intermediari o guardiani che gestiscono il sistema. Le transazioni vengono verificate e registrate dalle parti che utilizzano la stessa blockchain, attraverso un processo di risoluzione di complessi problemi matematici e l’aggiunta di nuovi blocchi di transazioni alla catena.
I sostenitori della DeFi affermano che la blockchain decentralizzata rende le transazioni finanziarie sicure e più trasparenti rispetto ai sistemi privati e opachi impiegati nella finanza centralizzata.
Come viene utilizzata ora la DeFi
La DeFI si sta facendo strada in un’ampia varietà di transazioni finanziarie semplici e complesse. È alimentato da app decentralizzate chiamate « dapps » o altri programmi chiamati « protocolli ». Dapps e protocolli gestiscono le transazioni nelle due principali criptovalute, Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH).
Mentre Bitcoin è la criptovaluta più popolare, Ethereum è molto più adattabile a una più ampia varietà di usi, il che significa che gran parte del panorama di dapp e protocolli utilizza codice basato su Ethereum.
Ecco alcuni dei modi in cui dapps e protocolli sono già in uso:
- Operazioni finanziarie tradizionali. Qualsiasi cosa, dai pagamenti, alla negoziazione di titoli e assicurazioni, ai prestiti e ai prestiti, sta già accadendo con la DeFi.
- Exchange decentralizzati (DEX). In questo momento, la maggior parte degli investitori in criptovaluta utilizza scambi centralizzati come Coinbase o Gemini. I DEX facilitano le transazioni finanziarie peer-to-peer e consentono agli utenti di mantenere il controllo sui propri soldi.
- Portafogli elettronici. Gli sviluppatori DeFi stanno creando portafogli digitali in grado di operare indipendentemente dai più grandi scambi di criptovalute e dare agli investitori l’accesso a qualsiasi cosa, dalle criptovalute ai giochi basati su blockchain.
- Monete stabili. Mentre le criptovalute sono notoriamente volatili, le monete stabili tentano di stabilizzare i loro valori legandole a non criptovalute, come il dollaro USA.
- Raccolta della resa. Soprannominato il « carburante per razzi » delle criptovalute, la DeFi consente agli investitori speculativi di prestare criptovalute e potenzialmente raccogliere grandi ricompense quando le piattaforme di prestito DeFi proprietarie li pagano per aver accettato il rapido apprezzamento del prestito.
- Token non fungibili (NFT). Gli NFT creano risorse digitali da risorse tipicamente non negoziabili, come video di schiacciate o il primo tweet su Twitter. Gli NFT mercificano ciò che prima non era mercificabile.
- Prestiti flash. Si tratta di prestiti di criptovaluta che prendono in prestito e rimborsano fondi nella stessa transazione. Sembra controintuitivo? Ecco come funziona: i mutuatari hanno il potenziale per fare soldi stipulando un contratto codificato sulla blockchain di Ethereum, senza bisogno di avvocati, che prende in prestito fondi, esegue una transazione e rimborsa il prestito all’istante. Se la transazione non può essere eseguita, o sarà in perdita, i fondi torneranno automaticamente al prestatore. Se realizzi un profitto, puoi intascarlo, meno eventuali interessi o commissioni. Pensa ai prestiti flash come ad un arbitraggio decentralizzato.
Il mercato DeFi valuta l’adozione misurando quello che viene chiamato valore bloccato, che calcola quanti soldi stanno attualmente lavorando in diversi protocolli DeFi. Al momento, il valore totale bloccato nei protocolli DeFi è di quasi 43 miliardi di dollari.
L’adozione della DeFi è alimentata dalla natura onnipresente della blockchain: nello stesso momento in cui una dapp viene codificata sulla blockchain, è disponibile a livello globale. Mentre la maggior parte degli strumenti finanziari e delle tecnologie centralizzate si sviluppa lentamente nel tempo, disciplinata dalle rispettive regole e regolamenti delle economie regionali, le dapp esistono al di fuori di queste regole, aumentando la loro potenziale ricompensa e aumentando anche i loro rischi.
Rischi e svantaggi della DeFi
La DeFi è un fenomeno emergente che comporta molti rischi. Come recente innovazione, la finanza decentralizzata non è stata sottoposta a stress test da un uso lungo o diffuso. Inoltre, le autorità nazionali stanno esaminando attentamente i sistemi che sta mettendo in atto, con un occhio alla regolamentazione. Alcuni degli altri rischi della DeFi includono:
- Nessuna tutela del consumatore. La DeFi ha prosperato in assenza di regole e regolamenti. Ma questo significa anche che gli utenti potrebbero avere poche possibilità di ricorso se una transazione fallisce. Nella finanza centralizzata, ad esempio, la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) rimborsa i titolari di conti di deposito fino a $ 250.000 per conto, per istituto se una banca fallisce. Inoltre, le banche sono tenute per legge a detenere una certa quantità del loro capitale come riserve, per mantenere la stabilità e incassarti dal tuo conto ogni volta che ne hai bisogno. Non esistono protezioni simili in DeFi.
- Gli hacker sono una minaccia. Mentre una blockchain può essere quasi impossibile da modificare, altri aspetti della DeFi sono a grande rischio di essere violati, il che può portare al furto o alla perdita di fondi. Tutti i potenziali casi d’uso della finanza decentralizzata si basano su sistemi software vulnerabili agli hacker.
- Collateralizzazione. La garanzia è una cosa di valore utilizzata per garantire un prestito. Quando ottieni un mutuo, ad esempio, il prestito è garantito dalla casa che stai acquistando. Quasi tutte le transazioni di prestito DeFi richiedono una garanzia pari almeno al 100% del valore del prestito, se non di più. Questi requisiti limitano notevolmente chi ha diritto a molti tipi di prestiti DeFi.
- Requisiti della chiave privata. Con DeFi e criptovaluta, devi proteggere i portafogli utilizzati per archiviare le tue risorse di criptovaluta. I portafogli sono protetti da chiavi private, che sono lunghi codici univoci noti solo al proprietario del portafoglio. Se perdi una chiave privata, perdi l’accesso ai tuoi fondi: non c’è modo di recuperare una chiave privata persa.
Come partecipare alla DeFi
Se desideri saperne di più sulla DeFi in modo pratico, ecco alcuni modi per iniziare:
Ottieni un portafoglio di criptovalute
« Inizia creando un portafoglio Ethereum come Metamask, quindi finanzialo con Ethereum », afferma Cosman. “I portafogli self-custody sono il tuo biglietto per il mondo della DeFi, ma assicurati di salvare la tua chiave pubblica e privata. Perdi questi e non sarai in grado di tornare nel tuo portafoglio.
Scambia risorse digitali.
« Consiglio di scambiare una piccola quantità di due asset su uno scambio decentralizzato come Uniswap », afferma Doug Schwenk, presidente di Digital Asset Research. « Provare questo esercizio aiuterà un appassionato di criptovalute a comprendere il panorama attuale, ma preparati a perdere tutto mentre impari quali sono le risorse e le piattaforme migliori e come gestire i rischi. »
Guarda nelle Stablecoin
« Un modo entusiasmante per provare la DeFi senza esporsi alle oscillazioni di prezzo di un asset sottostante è provare TrueFi, che offre rendimenti competitivi sulle stablecoin (token garantiti dal dollaro, che non sono soggetti a movimenti di prezzo) », Cosman dice.
La chiave per qualsiasi incursione in un nuovo spazio finanziario è iniziare lentamente, rimanere umili e non anticipare te stesso. Tieni presente che le risorse digitali scambiate nei mondi delle criptovalute e DeFi sono in rapida evoluzione e c’è un potenziale significativo di perdita.
Il futuro della DeFi
Dall’eliminazione dell’intermediario alla trasformazione di clip di basket in risorse digitali con valore monetario, il futuro di DeFi sembra luminoso. Ecco perché persone come Dan Simerman, responsabile delle relazioni finanziarie presso la IOTA Foundation, un gruppo di ricerca e sviluppo DeFi, vedono sia la promessa che il potenziale della DeFi come di vasta portata, anche se è ancora agli inizi delle sue capacità.
Gli investitori avranno presto una maggiore indipendenza, che consentirà loro di « distribuire (asset) in modi creativi che oggi sembrano impossibili », afferma Simerman. La DeFi comporta anche grandi implicazioni per il settore dei big data mentre matura per consentire nuovi modi di mercificare i dati, afferma Simerman.
Ma nonostante tutte le sue promesse, la DeFi ha ancora molta strada da fare, soprattutto quando si tratta di essere accettata dal grande pubblico.
« La promessa c’è », dice Simerman. « Sta a noi continuare a educare le persone sul potenziale, ma dobbiamo anche continuare a lavorare sodo per costruire gli strumenti che consentiranno alle persone di vederlo da sole ».
